中美货币战争已进入白热化,胜负即将揭晓

2016-09-30 16:03 来源:编辑整理 作者:佚名



同时呢,最近发现一个新的好玩的东西。查看一下 “第二条微信文章” 有什么问题可以直接在里面提问,我可以做语音回复喔。


关于美国和中国货币博弈,借鉴了很多老师和文章观点和看法。今天决定作为主推发出来,我觉得还是有一点参考的价值。


这是从2004年至今的走势图,08年金融危机以来到2016年的美国纳斯达克指数走势图。七年之间,纳斯达克指数从1265点一口气涨到了5200点左右,涨了三倍多。已经早就突破了2000年美国互联网泡沫破灭时候的高点。

2004年至今走势 道指走势

美国的道琼斯指数,也从2008年的6400点涨到了18000点,增长了差不多200%。


美国的房地产指数,也上涨了大约300%。


但从2008年到2016年的这七年间,美国的GDP只增长了约23%。


同一时间,中国的GDP翻了一倍,增长了100%,而中国股市也不过从最低点的1600点涨到了今天的2900点左右,只涨了80%。


在这中间,中国股市也曾经有过增长200%、突破5000点的记录,但很快就开始回调,一路暴跌。


从上面数据来看,到底谁的泡沫更大?绝对不否认中国在目前的体量下的泡沫,我们经济质量还跟不上,经济结构还没有很合理,收入分配还没有很完善。社会保障还继续加强,但是单从目前来看,中美也真的是半金八两,谁也不比谁强多少!


美国的股市,现在就跟中国去年5000点以上的状况是一样的,甚至更糟糕。


中国的房价在一线城市的涨幅跟美国差不多,涨到三倍是有的。如果把广大二三线城市也算进来,从2008年到今天,中国的房价也就差不多翻了一倍而已。在这种情况下,美国的经济增长比中国慢,房价竟然涨的比中国还快,这是很不正常的。


从2008年美国金融危机爆发以来。美国政府奉行一种典型的需求扩张政策,主要是通过货币扩张来刺激经济复苏,但是不愿意调整经济结构。这是一种典型的'锯箭杆'疗法——身上中箭了,拿刀到外面的箭杆锯掉,敷点药就算治疗好了,至于里面的箭头则当它不存在。


现在,美国经济的真实状态,和中国有很多相识的地方。就是股市泡沫、房地产泡沫、风险投资泡沫三大泡沫叠加,支撑起来它从2009年以来所谓的'经济复苏'。实际上,这不是真实的经济复苏,仅仅只是金融复苏。只是货币手段带来的虚假繁荣。复苏也是“注水”的复苏。


注了那么多水,多少会带来一些正面效应。金融大佬们赚了钱,玩资本的赚钱了,总会带来一些实体的刺激,消费,买房买车,股市暴涨,小散户的账面资产也会增加。GDP增速的数据从2014年开始也慢慢变得开始好看了。泡沫的初期还是很美的。


在这种情况下,美联储、媒体开始炒作'加息'的话题了。因为根据货币刺激理论,经济衰退的时候需要降息,降低货币成本,就能刺激经济增长;而经济恢复繁荣以后,就需要提高利息,为以后的刺激留下空间。


但问题是,只要货币一收紧,金融机构的好处没有吃够,就没办法有多余的钱溢出来支援实体经济了。所以,只要一加息,美国经济虚假繁荣的的经济复苏的真相就会暴露出来。


之前全世界很多人都相信美国经济复苏,就是因为这三个指标是互相印证的。美国GDP增速达到了3%~5%左右,对美国这么大的经济体来说,这是很高的数据;然后通货膨胀率也回升了,到了需要加息的水平线以上,美联储也真的加息了;最后就是失业率也确实下降了。


大家都没有意识到,这三个指标都是可以'作假'但是,失业率不太容易作假,因为货币注水注出来的GDP和通货膨胀不可能带来实体经济的真实复苏。实体经济不复苏,就业岗位就跟不上。


确实过去几年,美国的失业率确实一直在下降,降低到了一个跟GDP和通货膨胀率可以互相支持的程度,所以大家也就宁愿相信美国经济是真的复苏了,因为就业岗位确实被创造出来了嘛!


但5月的非农就业数据公布以后(美国5月非农就业人数仅增加3.8万人,创下2010年9月以来最低月度增幅)这个数据公布很多投资人有一种梦醒了的感觉,跟着想明白了。


这样以来,问题就很清楚了,因为2008年金融危机以后,实体经济长期没有复苏,就业市场一直很糟糕,经过七年的实际萧条期,大部分在金融危机中失业的人已经完全退出了劳动力市场,放弃了寻找工作的努力。这部分已经不算失业了。于是,失业率就出现了大幅度的下降,看起来好像实体经济复苏一样。


所以,美国目前个人认为根本没有底气加息。


这个泡沫很快就会破灭,时间可能最快是一周以后(6月15日美联储议息会议),也可能是一个月以后,但肯定不会是一年以后。


其实没有比中国好多少,所以,中国目前的问题可能会有所缓解,资金外流忧虑可能会在美国问题爆发后,得到抑制。


经济没有什么阴谋论,其实就是此消彼长。更像一场赛跑。


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