超实用的指标,筹码分布的原理和应用,老股民拍手叫绝!

2016-09-30 16:51 来源:编辑整理 作者:佚名

一.什么是筹码分布

在个股的K线图界面上,点右下角的“筹”,上方显示的就是筹码分布。

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筹码分布其实很简单,举个例子,如下图,假设一只股票流通盘有十股,以一个*代表一股。第一天以2元价格成交了10股,那么第一天的筹码分布就像第一列(不算价格列)的排列一样,因为市场成本都在2元,所以筹码都集中在两元。如果第二天有4股以3元价格成交,那么市场的筹码分布就变成了第二列的样子,有6股的成本是在2元,有4股的成本是在3元。如果第三天,有2股以4元成交,其中一股是第二天3元买入的人卖出的,有一股是第一天2元买入的人卖出的,那么第三天的筹码分布就像第三列所示。第四天和第五天也可以以同向的方法来画出。所以,筹码分布就是展现流通股的成本分布。

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这里要注意,交易所是不会公开成交的具体信息的,即对于具体的股票来说,我们并不知道卖出股票的人当时是在什么价位买入的,所以我们无法得到真实的筹码分布图,所以,行情软件上的筹码分布也只是用某种算法计算出来的。

不同的行情软件计算筹码分布的方法都不一样,一般也不会公布。一种方法是按照时间进行加权计算,比如将一只股票历史上在10元成交的所有成交量,按照时间越远权重越低的原则来进行求和,算出的结果就是10元处的筹码,但是这样的计算其实是非常粗糙的。另外一种方法,是按照筹码价格与当前成交价的距离来进行动态加权计算。比如,假如我们通过调研发现,对于所有参与股票操作的人来说,卖出股票的概率与盈利的关系如下图(也就是当亏损25%的时候以及盈利30%的时候最容易卖出股票),那么我们就能估算出在某个价位成交的筹码的原来的成本分布,从而计算出新的筹码分布图。

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第二种方法估计出的筹码分布要比第一种方法准确一些,当然,有的软件可能也会结合这两种方法来进行计算,那样可能算出来的结果就更接近真实的筹码分布。总的来说,筹码分布就是想展现市场持仓成本的分布,其实归根结底,他与均线、MACD都是同样的道理。

二、筹码分布的优缺点

筹码分布的有点非常明显,第一就是直观,能够从一张图上非常轻松地得到市场的成本分布,简单易学;第二就是筹码分布相对于均线和MACD系统来说,考虑了成交量的因素,因此他也是最接近股票本质的指标,那就是“量”和“价”。

筹码分布的缺点也非常明显,第一,无论什么软件,他的筹码分布都是近似的结果,可以说与真正的市场成本分布都有很大的初入;第二,筹码分布变化相对缓慢,短期的成交对于筹码分布的影响较小,因此筹码分布更适合中长线操作;第三,不统一性,我没有研究过其他的行情软件,但就就同花顺而言,相同的股票,不同级别的K线,其筹码分布是不同的,这其实就说明这个指标的计算公式是有问题的,一定是算法上出现了问题,因为对于同一只股票,其筹码分布应该是确定的,不应该因为K线级别的改变而改变。

总结来说,筹码分布的优缺点都非常明显,虽然筹码分布精确性不高,但是并不影响他的重要性和实用性,所有的指标都有其局限性,只要我们掌握了正确的方法,任何指标都是有他的价值的。

三、筹码分布的应用

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选择筹码分布以后,上方即显示的筹码分布图,由于成交一般是连续的,所以筹码分布一般也是连续的,会形成一个个的筹码峰。我们之前说过,筹码分布其实已经是一种近似,所以对于筹码峰并没有非常严格的定义,比如上图,我们可以说该股的筹码分布目前主要有一个筹码峰,当然,也可以说他的周围还有一些小的筹码峰。筹码峰中,蓝色的是套牢,也就是持仓成本高于现价的筹码,红色的是获利盘,也就是持仓成本低于现价的筹码,中间还有一根白线,表示的是市场平均成本。筹码分布的下方还有一些数据,比较容易理解,这里就不多说了,而且和前面道理一样,作为一个近似的指标,尽量不要用量化的思维来分析。

说完的筹码分布的基本图形,下面我们介绍几种筹码分布的常见形态。

密集和发散

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很明显,左面这幅图就是筹码密集的形态,而右边这幅图是筹码分散的形态。这里要提示的是,筹码分布密集还是分散,需要结合价格区间来看,如果K线放大,那本来密集的筹码分布看上去也会显得很分散。这里有一个方法,以同花顺为例,其K线图右侧会有数字,这个坐标是可以切换的,在K线图右键——坐标切换——百分比坐标,这样就可以看到百分比数字,个人认为,如果大部分筹码集中在20%的区间内,基本上筹码就是密集的。

筹码密集说明什么?从筹码分布意义的角度来说,筹码的密集说明市场成本集中在一个很小的区间内,谁能把一只股票的成本限制在一个小的区间内,当然是主力资金,因为主力资金的交易是有序的,集中的,而散户的交易是无需的,分散的。所以,当筹码分布显示密集状态时,大概率是主力引导和吸筹的结果。从筹码分布计算的角度来说,筹码密集其实是说明在这样一个小的区间内,集中的较高的换手,而股票有人卖就有人买,能够把成交控制在这么小的区间内,又形成巨大的累计换手,当然也能说明主力资金在这个区间内有动作。因此,当出现筹码密集状态时,我们要格外关注。

筹码分散说明什么?一般来讲,筹码分散状态出现在上涨或下跌的过程中,或者是横盘吸筹的初级阶段,这个时候市场的成交相对分散,筹码分散。比如在下跌的过程中,显示出筹码分散的状态,说明在每个价格段,都有大量的成交,如果抛开主力对倒的情况,那说明有不少资金在下跌过程中抄底,而且出现亏损,那么这个时候,无论是下跌还是上涨,都会面临很大的抛压,对于股价的运行都是不利的。所以,当筹码出现分散状态时,我们一定要多观察,如果是中长线操作,尽量先观望,如果是短线操作,还需要从其他的方面来考察。

底部密集

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底部密集形态一般出现在底部横盘的阶段。比如首创股份,他在底部横盘的后期就达到了底部密集的状态,因为这只股成交相对不活跃,所以达到密集状态也用了很长的时间。底部密集的状态说明主力在底部有充分的时间来收集筹码,市场成本集中在相对低的价格。如果股价向上运行,只有获利盘的抛压,而几乎没有解套盘的抛压。假如该股真的有主力在底部收集筹码,那么此时拉升股价,获利盘中大部分都是主力的筹码,抛压也不会很大。而且,能够接受长时间底部盘整而不卖出的投资者,一般也是比较有耐心的投资者,大部分不会满足于十几二十几个点的涨幅,所以这些筹码也相对稳定。如果主力在拉升之前再来一些试盘和洗盘的动作,那很大概率回来一波不错的上涨。

高位密集

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高位密集的状态的状态一般是股价经过一段拉升之后,在高位横盘时形成的。高位密集的状态说明该股在高位的换手率已经足以让主力出货了,但高位密集不代表主力一定出货或者该股一定会跌。一般情况下,遇到筹码高位密集的时候,我们需要考虑几个因素,第一就是该股拉升之前是否形成了低位的密集,第二就是该股拉升的空间是否足够主力出货,第三就是拉升过程中是否放量,第四就是主力拉升到高位,是否有资金愿意接货。这个问题牵涉到如何判断主力是洗盘还是高位吸筹还是出货的问题,非常复杂,也不是在比较短的篇幅内能够说清的。而且现在游资手法盛行,这个问题就更难判断了,且有可能会在短期内相互转化,所以这里就不具体讨论了。但是一般来说,遇到高位密集状态,且股价从盘整中枢涨幅超过30%,尽量要谨慎。

双峰形态

双峰形态顾名思义,就是形成了两个筹码峰,这里就不举具体的例子了。双峰的形成,主要是在快速无量下跌和快速无量拉升之后形成的筹码分布形态。

如果是在高位密集状态由于无量下跌在底部放量而形成的双峰,这一般是主力在高位出货以后的迹象,主力在高位完成派发后,股价没有支撑,快速下跌,在这过程中高位的筹码一只在等待企稳反弹,割肉盘并不多,但是到底反弹或者横盘时,很多上方的套牢筹码开始松动,一些主力资金也再次介入,在底部形成了一个峰。这个时候,如果下跌幅度较大,两个峰之间距离较远,这一段空间的抛盘压力相对较小,因为顶部筹码在经历下跌和放量之后都没有离场的,一般是不愿意轻易割肉的,而底部吸筹的资金,能够在段时间内介入,实力比较强,如果没有一定的涨幅,不会轻易离场。所以在这种情况下,可以期待一个反弹。

另一种情况就是在股灾过程中,由于大盘出现极端情况,流动性丧失,个股也出现了无量下跌的情况,尤其是在今年一月份的股灾中,很多个股都出现了双峰的形态,而且后期都有一段反弹,一般都能反弹到双峰的中部,大家可以找一些个股研究一下。

另一种双峰是在底部形成密集之后,在一波无量拉升之后,主力在高位洗盘或者出货而形成的。一般这种无量拉升的都是庄股(或者是复牌一字板或者突发利好而出现的突然拉升的股票,这种不在我们的讨论范围内),因为只有大部分筹码都在庄家手中的时候,才能在拉升的过程中不放量。而出现这种双峰形态时,我们就要注意了,需要根据本文上面所说的那几个方面来综合判断主力是否已经出货。这里也不做赘述了。

筹码分布原理非常简单,但是形态其实非常丰富。对于均线、MACD、KDJ等指标来说,主力如果想做线的话,只要控制收盘价或者最低最高价就可以了,而如果想做出希望的筹码分布来,主力既要知道每个行情软件计算筹码分布的公式,又要控制成交价格,还要控制成交量,这个工程量确实是非常浩大的,所以相对来说,想做出主力希望的筹码分布其实是不容易的。但是最后还是要强调一下,筹码分布的精确度实际上是比较低的,作为中长线操作的参考是比较合适的,但是如果是短线操作的话,筹码分布能够提供的信息就比较有限了。

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