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资深操盘手曝光成交量买卖铁律,学会就是股市高手

2016-09-30 17:06 来源:编辑整理 作者:佚名

  成交量是观察庄家大户动态的有效途径。资金量巨大是庄家大户的实质,他们的一切意图都要通过成交来实现。成交量骤增,很可能是庄家在买进卖出。下面介绍一下量价关系基本功:

  解析地量地价

  地 量地价是指个股(或大盘)在成交量非常少的情况下,其股价(或大盘指数)也创出了阶段性的新低现象。它常出现在长期下跌的末期,是一种股市里的特殊现象。 所谓“地量”,是指股票(或大盘)创下了一直下跌以来的最少成交量;所谓“地价”,是指股票(或大盘)创造了一直下跌以来的最低价位。

  如 果股价在一直下跌的过程中,没有出现过持续的带量下跌或阶段性的带量下跌过程,那么即使是出现了所谓的地量地价,也并不意味着市场已经出现了底部。因为空 头的下跌能量还没有释放出来,市场后续下跌的可能性很大。一般来说,市场要一直要跌到多头彻底丧失信心,跌势才有可能会停止,地量地价才有可能会出现。地 量出现之后,可能会马上出现地价,也可能在股价继续下行后再出现地价,不好确定。但地量一旦出现,就必须引起交易者注意,因为下一步可能就会出现量增价平 的建仓迹象了。

  真正的地量地价通常意味着趋势跌无可跌了,是市场行为的真实表现,也是主力在成交量中唯一不可 做假的地方,因为主力可以虚增成交量,但却无法减少市场上的成交量。需要说明的是,交易者在判断地量地价时,需要从较长的时间周期来观察,比如趋势下跌了 半年或一年后,此时观察地量地价方显成效。

  解析量增价平

  量增价平是指个股(或大盘)在成交量增加的情况下,其股价(或大盘指数)却一直没有什么涨幅的现象,它意味着多、空双方的意见分歧比较大,但谁也没制住谁。

  如 果当时股价处于阶段性的底部,或出现了地量地价的极端情形,那么此时的量增价平往往是多头开始进场的表现。但由于是建仓阶段,所以主力的吃货行为比较保 守,没有引起股价过多的涨幅,但是却承接了空方的大部分抛单,导致成交量增大而价格不涨的现象。但此时并不意味着跌势停止,有时主力为了建仓的需要,会拿 着刚买的筹码反手打压股价,迫使更低的筹码出现。因此,小资金的交易者不宜在此时进场,而大资金的交易者则可以同步建仓。

  如 果当时股价处于阶段性的顶部,量增价平则往往是空头开始发力的表现。当股价有了较大的涨幅后,尽管多方的热情仍然高涨,但空方出于套现的需要而开始抛售, 导致股票会出现成交量增大而价格上不去的现象。此时,没有股票的交易者要持币观望,而有股票的交易者则应考虑减仓或平仓。

  下图是600884在2007年下半年的走势图。在6月22日该股高位放量,而最终几乎收平盘,这是主力出货的一种表现。

  解析量增价涨

  量增价涨是指个股(或大盘)在成交量增加的情况下,其股价(或大盘指数)出现较大涨幅的现象,它意味着多、空双方意见发生较大的分歧,但多方仍占上风。

  如果当时股价处于阶段性的底部,量增价涨往往是多方开始进攻的表现,也是多方积极看好后期走势的写照。由于主力急需筹码而散户不看好后市,于是在价格一路上涨的情况下,浮动筹码会不断涌出,导致成交量增大而价格同步上涨的现象。

  如果当时股价处于上升趋势中,量增价涨意味着多方不断突破关键阻力位的抛压,不断消化市场空头的力量,使股价得以继续上涨。这样的量增价涨往往是趋势继续上涨的健康现象。

  如 果当时股价处于阶段性的顶部,量增价涨则往往是主力对敲出货的前兆。大量抛单才会造成大成交量,但高位的筹码往往集中于主力手中,大量的抛单只有主力可以 提供,而散户又很难承接这些筹码,必然会导致股价下跌,可是现在股价却反而上涨,所以主力对敲拉升是合理的解释。否则就是市场当时过于狂热,买入者陷入了 疯狂的境地,这往往会导致“天量天价”的极端现象。见此状况,交易者需要提高警惕。

  下图是000663在2008年末到2009年初的K线图。有几个阶段很清楚的对应着价增量长的情况,显示当时多头掌握局面。

  解析天量天价

  天 量天价是指个股(或大盘)在成交量巨大的情况下,其股价(或大盘)也创出了新高的现象,这是量增价涨的极端形式。它常出现在长期上涨的末期,也是一种股市 里的特殊现象。所谓“天量”,是指股票(或大盘)创下了一直上涨以来的最大成交量;所谓“天价”,是指股票(或大盘)创造了一直上涨以来的最高价位。

  如果股价处于高价位区间,由于主力对敲的行为,或者市场极度疯狂的行为,往往都会造成在创出历史性的巨大成交量时,股价也创出历史性的新高现象。但这往往是盛极而衰的前兆,当所有看涨的人都买入后,市场即失去了继续爬高的力量。见此状况,交易者要考虑减仓了。

  有 时候,当股票创出历史性的大量时,股价也在继续攀高,交易者可能会以为“天量天价”出现了,应该赶紧回避。但事实上,此时的天量天价可能只是阶段性的一个 小高潮。这里的巨量出现,往往是多、空双方意见分歧巨大的表现,但也有可能是主力有备而来、志在高远的表现。如果抛出的都是散户而买入的却是主力,那么即 使出现所谓的天量天价,股价依然会继续上涨,直至后面出现真正的天量天价。同时,交易者需要注意,量价配合过程具有一定的滞后性,天量出现之后不一定马上 就会出现天价,也不一定必然会出现天价。所以,交易者不要抱着不见天量天价就不出货的想法。

  下图是002064在2008年下半年的K线图。主力利用反弹出货,走出了7月10日天量天价的图形。

  解析量增价跌

  量增价跌是指个股(或大盘)在成交量增加的情况下,其股价(或大盘指数)出现较大跌幅的现象,它意味着多、空双方意见发生了较大的分歧,但空头占据了上风。

  如 果当时股价处于阶段性的底部,量增价跌往往是空方继续发力的表现,它表明市场买卖者虽然发生了多、空意见的分歧,但空方对后期的悲观强度超过了多方的乐观 估计,导致多方的买入实力不如空方的卖出实力,因而出现了量增价跌的现象。见此状况,交易者要密切注意,可能真正的底部为时不远了,只要空方的做空能量被 彻底消灭,达到了跌无可跌的地步,也就是出现了地量地价的极端现象时,转势往往就会来临。此时的量增价跌也说明,尽管多方开始出场,但这里的价格区间还往 往不是市场的底部,因为主力资金庞大,往往需要提前介入,主动买套。

  如果当时股价处于阶段性的顶部,量增价 跌则说明主力开始出货了,空方加大了抛售的力度。但由于前期个股展示了充分的财富效应,导致后期很多交易者仍然积极介入,所以此时的成交量往往比较大。当 主力机构开始抛售后,股价必然会出现阶段性的跌势,甚至开始反转走熊。所以,交易者见此状况应赶紧平仓了结。

  下图是002258在2008年末到2009年初的K线图。在前期碎步攀升,累计涨幅巨大的情况下,主力开始出货,空方加大了抛售的力度,而在赚钱效应的引导下,很多交易者仍然积极介入,但终究不敌主力当日坚决做空的意图,所以放量跌停。

  解析量缩价涨

  量缩价涨是指个股(或大盘)在成交量减少的情况下,其股价(或大盘指数)出现较大涨幅的现象,它意味着多、空双方意见没有什么分歧,一致看涨。

  如 果当时股价处于阶段性的底部,量缩价涨说明多、空双方集体看涨,导致抛单不易出现,而多方只好高价求货,但越是如此,持股者越不愿出售股票;或者说明低价 筹码早就集中在主力手中了,市面上的流通筹码很少,只要有适当的买盘,就会出现量缩价涨的现象。见此状况,交易者应立即追进或加码买入。

  如果当时股价处于阶段性的顶部,量缩价涨则说明个股已被主力高度控盘,但不是主力不想卖,而是没有人愿意以那么高的价格接货。于是主力自弹自拉,继续维持股票上涨。见此状况,交易者应始终回避,因为此时主力的唯一目的就是出货,只要有买家就不会放过交易的机会。

  下图是600519在2007年末到2008年初的K线图。有2个阶段很清楚的对应着量缩价涨的情况,显示主力高度控盘,鉴于前期涨幅巨大,主力在此缩量上涨,其意图就择机出货

  解析无量空涨

  无量空涨是指个股在成交量很少的情况下,其股价出现较大涨幅的现象。它是量缩价涨的一种极端形式,主要出现在连续涨停的中小盘股或强庄股中。

  在 市场开始回暖的初期,一些主力往往会集中资金连续攻击一些具有利好因素的中小盘股,借以带动市场人气。由于这些中小盘股的流通殷数较小,再加上多空双方一 致看多,因此主力不需要投入太多的资金,就可以轻松拉升股价;或者个股前期的低价浮动筹码都被主力收集完毕,此时正逢大盘开始启动,于是主力同样不需要花 太多的资金,就可以在持股者普遍惜售的情况下,快速拉升股价。对于这样的情况,交易者可及时跟进或加码买入。

  下图是600115在2009年的K线图。因东航上航合并重组,复牌后无量涨停,市场对重组预期向好。

  解析量缩价跌

  量缩价跌是指个股(或大盘)在成交量减少的情况下,其股价(或大盘)出现较大跌幅的现象,它意味着多、空双方没有什么分歧,一致看跌。

  如 果当时股价处于阶段性的底部或是在持续下跌的阶段中,那么量缩价跌是自然的现象,它表明多、空双方集体看跌,卖家急于找下家买单,但买家则不愿意进场交 易,于是就出现了量缩价跌的现状。出现这种状况,往往说明空方能量还没有得到释放,股价继续下跌的可能性很大,一直会持续到多方愿意进场为止。此时,袖手 旁观是上策。

  如果当时股价处于阶段性的顶部,量缩价跌则说明个股已被主力高度控盘,不是主力不想卖,而是主力 找不到人接盘。于是主力任由少量散户左右行情,或者见一个买家就往下面卖一点筹码,因此就出现了量缩价跌的现象。见此状况,交易者应始终回避,因为此时主 力的唯一目的就是出货,只要有买家就不会放过交易的机会。

  当然,还有一个可能性,那就是现在的顶部根本就不是股价的顶部,只是阶段性的向下调整行为。当市场上的浮动筹码被新的买入者或主力承接后,股价往往又会持续上升。这种量缩价跌的现象,也常常出现在上涨趋势的调整时期。

  下图是600115在2008年的K线图。在8-9月很清楚的对应着量缩价跌的情况,显示主力的唯一目的就是出货,导致股价毫无支撑的下跌。

  解析无量空跌

  无量空跌是指个股在成交量很少的情况下,其股价出现较大跌幅的现象,它是量缩价跌的极端形式,多数出现在一些跳水的庄股或有重大利空消息的个股中。

  一些个股在出现重大利空消息后,各路资金往往会不计成本地出逃,而多方则常常持币观望,市场承接力量极度匮乏,因而造成股价大跌而成交量稀少的现象,无量空跌也由此而来。

  另 外,一些在高位持续盘横的长庄股,一旦出现主力资金链断裂或该股出现重大利空消息时,这类个股就会马上崩盘,其股价更是连续跌停,并且成交量极度萎缩,呈 现出无量空跌的状态。一般而言,一只庄股在主力已经全身而退或资金链完全断裂的情况下,往往在一年内都不会再有什么行情,因此交易者要注意规避这种风险。

  下图是000918在2004年末到2005年初的K线图。在2005年1月该股无量跌停,显示当时在出现重大利空消息后,各路资金往往会不计成本地出逃,而多方则常常持币观望,市场承接力量极度匮乏。

  解析底部巨量

  底部巨量是指个股(或大盘)在一个相对较低的底部突然放出巨量的现象,此时的股价(或大盘指数)有可能上涨,也有可能下跌。但底部往往是一个比较平和的地方,而此时多、空双方却产生了巨大的意见分歧,因而底部巨量也是一种特殊的现象。

  出 现这种现象,往往是在股票的跌势还没有完全消化的时候,却突然出现了重大的利好消息,于是多、空双方产生了巨大的意见分歧,导致有的人看多后市,有的人看 跌后市。如果进场承接的多数为散户,那么个股后期仍将继续下跌;如果进场承接的多数是主力机构,那么后期股价可能会一路上涨,也可能会在主力反手打压后继 续下跌,直到同期进入的浮动筹码出局为止。

  此外,也可能是原本被限制流通的股票开始上市,或者有增发或送股 的股票开始流通,于是在主力机构承接的时候也会出现底部放出巨量的状况。当然,也有可能是股价在急遽下跌后,被主力在股价的半山腰做了一波假反弹的行情。 但不论是什么样的底部放量,都不值得交易者参与,因为毕竟股票还处于多、空双方意见的巨大分歧期。

  下图是600837在2008年末到2009年初的K线图。2008年11月26日原本被限制流通的股票开始上市,于是在主力机构开始承接,底部放出巨量,当日换手率达到27%,成交金额超过37亿元。

  解析牛市里的价量关系

  牛市里的量价关系

  (1)多头开始阶段

  当个股股价从一个长期的底部开始向上运行时,由于很多持股者依然不看好后市,此时的股票供应量往往会比前期底部的时候要多,导致买入者能买到较多的股票。这个时候,市场常表现出“量增价平”或“量增价涨”的温和状态。

  (2)多头持续阶段

  当个股股价从启动阶段进入明显的上升趋势后,买卖成交量随着股价的上扬下挫出现对应的增减变化。但总体来说,股价大幅上升,会导致成交量大幅增加的局面。这个时候,市场呈现出的是“量增价涨”强势状态。

  (3)多头疯狂阶段

  当个股股价经过一段时间的上涨进入高价位区间后,由于买卖双方的意见分歧越来越大,导致成交量巨大,同时股价上下起伏跌宕,直至后期买入者减少,成交量无法继续放大。这个时候,市场往往会呈现出“量缩价涨”的势头。

  下图是大盘在2006年8月到2008年11月的周K线图。从牛市温和上涨到最后的疯狂,其成交量和价格的配合符合上述特征。

  解析熊市里的价量关系

  熊市里的量价关系

  (1)空头开始阶段

  当个股股价达到高价位区间后,主力开始出货,宣告了牛市的死亡,主力在高位抛出大量筹码,于是市场便形成了“量增价跌”的情形。

  (2)空头持续阶段

  当个股股价进入持续的下跌阶段后,明显的熊市信号开始来临,诸多有经验的交易者开始持币观望,即使持股者急于降价成交,也往往找不到买主,于是市场往往呈现出“无量阴跌”的情形。这是空头能量未能得到释放的时期,交易者不可轻易抢反弹。

  (3)空头衰竭阶段

  当 个股股价经过较长时间和较大幅度的下跌后,将步入一个相对低价的区间。于是激进的交易者开始买入,急迫的持股者终于找到了买主,成交量开始递增,直至空头 下跌的能量完全释放完毕后,股价才能站稳并出现反转的苗头。此时市场往往呈现出的是“量增价跌”的势头,表明股价将接近底部区域,交易者可以做好入场的准 备。

  下图是大盘在2006年8月到2008年11月的周K线图。从熊市开始下跌到最后的衰竭,其成交量和价格的配合符合上述特征。

  认识放量和缩量

  所谓放量,是指个股在某个时间段的成交量与其历史成交量相比,有明显增大的迹象,它是多、空双方对股价后期走势的意见分歧开始加大的表现,也是多、空搏杀激烈程度的表现。

  在 正常的情况下,股票成交量放大,是因为多、空双方对后期走势的看法出现了较大分歧,且筹码不集中的原因。放量一般发生在市场趋势发生转折的拐点处。此时, 一部分交易者坚决看空后市,而另一部分交易者则坚决看好后市,于是有人纷纷抛售,有人大笔吸纳。但是放量相对于缩量来说,有很大的做假成份,因为主力可以 利用手中的筹码和资金进行对敲。

  所谓缩量,是指个股在某个时间段的成交量与其历史成交量相比,有明显减小的痕迹它是多、空双方对股价后期走势的意见分歧开始减少的表现,也是多、空搏杀趋于平衡表现。

  在正常的情况下,股票成交量缩小,是因为多、空双方对后期走势的看法比较一致,或者筹码过于集中的原因。缩量往往发生在趋势的上升或下降的进行中,多、空双方基本上持相同的看涨或看跌态度,导致看涨时少有人抛售,看跌时鲜有人买入,成交量自然无法扩大。

  下图是600439在2009年初的K线图。缩量和放量的对比十分明显。

  解析同步趋势和背离趋势

  在成交量放量和缩量的基础上,如果再考虑股价的涨/跌趋势,就会表现出量价关系的两种状况:同步趋势和背离趋势。

  同步趋势即量价同步,是指成交量的增减与股价涨跌成正比关系。量价同步可分为上涨同步和下跌同步。上涨同步是指成交量增加的同时股价上涨,形成量增价涨的状态;下跌同步是指成交量减少的同时股价下跌,形成量缩价跌的状态。

  背离趋势即量价背离,是指成交量的增减与股价涨跌成反比关系。量价背离可分为上涨背离和下跌背离。上涨背离是指股价上涨时成交量没有放大,形成量缩价涨的状态;下跌背离是指股价下跌时成交量没有缩小,形成放量下跌的状态。

  下图是600624在2008年下半年到2009年上半年的K线图。有几个阶段价量背离和价量同步的情况比较明显。

  解析冷门股和热门股

  成交量的多寡,可以反映一只股票的成交活跃状况;而由一段时期以来的总成交量的多寡,则可以看出哪些股票是冷门股,哪些股票是热门股,由此方便交易者的交易决策。

  1.冷门股

  冷门股是指在一段较长的时间内(比如半年到一年内),个股成交量稀少、股性呆滞的股票。这类股票的每日成交量比较少,甚至于连续几个月的日平均换手率都没能超过1%。通常这种股票没有主力的照顾,随着大盘浮沉,其走势甚至常常还不如大盘的走势。

  股 票之所以会成为冷门股,主要有两大原因:一是个股基本面情况恶化,二是无主力机构关照。如果个股背后的上市公司经营状况恶劣,又无预期前景或重组题材,交 易者自然对该股退避三舍,敬而远之;如果个股基本面一般,但缺乏主力的介入,仅凭“游兵散勇”的自然交易,显然不足以产生持续的行情;既无良好的基本面支 撑,又无主力资金的关照,这样的个股通常就会成为无人问津的冷门股。而曾经走势强劲的个股,如果经过暴炒后,严重透支了个股仅存的一点价值,那么在后期漫 长的阴跌中,也往往沦落为冷门股。

  当然,随着股市的整体升温,即使是垃圾股,只要它存在于证券市场上,就必然 会有人买卖,也必然会被人拉升,这就是股市的比价效应和中国股市的“壳”资源价值。当一只冷门股开始有出现较大的成交量时,说明有市场主力开始建仓,如果 股价也慢慢回升,则说明主力在继续吸筹;再经过一段时间后,如果该股的成交量持续放大,股价上下波动的幅度也开始扩大,则说明交易者对该股的信心逐渐恢复 起来了,该股的股性逐渐变得活跃起来,一只冷门股由此开始转向活跃股甚至热门股。

  对于冷门股,谁也不知道它将要跌到什么时候,谁也不知道主力何时介入,普通交易者的任何“抄底”的想法都将是错误的,最好的方法是回避该股,直到它开始活跃为止。

  2.热门股

  热门股是指在一段较长的时间内(比如半年到一年内),个股成交量巨大、股价变化范围大的股票。这类股票每El的成交量都比较大,有的甚至一星期的换手率就超 过了100%。热门股不是普通意义上的活跃股,而往往是一轮上涨行情中的领头羊。由于热门股的股性较活,股价变动范围较大,因而大户和散户的参与热情都很 高。

  与冷门股相反,股票之所以会成为热门股,一是个股基本面情况比较优越,具有丰富的炒作概念或题材;另一个 则是有主力资金的深度介入。从成交量上来说,热门股的主力在建仓的时候,由于需要大量的筹码,往往会激发很大的成交量,使散户的筹码集中到主力手中;而在 拉升的时候,由于短线参与者众多,其成交量往往也会扩大,主力也会适当的任由散户交换筹码,以抬高市场整体参与者的成本;在派发期,则更是成交量剧增的时 刻,主力的大部分筹码往往会在此阶段与市场进入者进行交换。

  但要注意的是,如果主力仅仅是用暴炒的手法严重透支了个股的内在价值和未来预期,同时又毫无保留的抽身而去,那么即使是过去炒作的题材或概念依然存在,热门股也会从此步入漫漫的下跌行情,并最终变成无人问津的冷门股。

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